七部门深夜“踩油门”：AI+交通的东风，吹得动A股的方向盘吗？

《深夜七部委“偷塞”红包：AI+交通的核弹级文件，如何把18万公里高速变成印钞机？》一条18页的小作文，让18万公里高速集体“升级打怪”，A股周末不眠，周一见真章！

正文：

9月26日15:06，交通运输部官网刷新出一条红头文件——《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》。七部委联合盖章，抬头闪到反光，落款热乎得能摊煎饼。此时距离A股收盘仅24分钟，大盘刚收出一根缩量十字星，股民正纠结持股还是持币过节，文件一出，群里瞬间炸锅：“周末又要学习新知识了！”

为啥大家这么激动？因为上一回七部委同框还是2022年“东数西算”，当年直接催生了千亿级行情；再上一回是2020年“新基建”，口罩行情里硬生生拔出一根5G天线。部委周末加班，历来不是“闲得慌”，而是“项目急”。

文件原文1.7万字，堪比本科毕业论文，但核心只有一句：

“到2027年，人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用；到2030年，总体水平居世界前列。”

翻译成人话：三年内必须“交作业”，五年内必须“考第一”。

第1页：封面——七部委联名，相当于电影片头同时打出吴京、沈腾、贾玲，票房稳了。

第2页：总体目标——2027年“普及一批智能体”，听起来像“发放一批奥特曼”。

第3页：京津冀、长三角——直接点名“包邮区”和“护城河”，其他省份请自行体会。

第4页：ETC门架改造——“多杆合一”，把摄像头、雷达、5G、WiFi、广告屏塞进一根杆子，堪称“高速界的瑞士军刀”。

第5页：无人机、全地形车——官方盖章“允许上路”，以后送快递的可能不是小哥，是“钢铁骆驼”。

第6页：国家级大模型——取名“综合交通运输大模型”，简称“交大模型”，听着像交通大学的AI校友。

第7页：数据要素×行动——把ETC流水、北斗轨迹、油耗数据打包上市，未来“跑一趟高速就能挖矿”。

第8页：5G+卫星互联网——天地一体，以后在青藏高原无人区也能刷抖音，顺便给大货车点了个“卫星陪跑”。

第9页：标准规范——“统一插头”，终结“七国八制”，谁先拿到国标谁就拥有“印钞许可证”。

第10页：人才培养——“多层次”，从职校到清北，一网打尽，堪称“AI+交通”的黄埔军校。

第11页：省界收费站“秽土转生”——旧水泥板秒变AI算力庙

第12页：ETC门架“加戏”——从“扣费小哥”升级“高速福尔摩斯

第13页：北斗高精定位——厘米级“隐形收费站”

第14页：无人机“低空高速”——天空也发ETC卡

第15页：智慧港口“元宇宙码头”——先云装货，再真装货

第16页：数据要素“原油炼厂”——把货车轨迹熬成“数字石油”

第17页：人才+标准“终极内卷”——得标准者得天下，得人才者得标准

第18页：保障措施——“中央预算内投资、车购税、专项债”三连发，翻译过来：钱已备好，各路人马放马过来。

1. 高速智能化改造：全国18万公里，先改30%，即5.4万公里。每公里设备价80万—120万，取中值100万，对应5400亿“团购价”。按三年均摊，年均1800亿，相当于2025年A股计算机板块总营收的12%。

2. 城市级“车路云一体化”：文件要求“重点城市全覆盖”。目前全国有337个地级以上城市，先搞50个试点，每个城市平均投资30亿，又是1500亿。

3. 国家级大数据中心：参考“东数西算”单体项目，造价200亿起步，交通部再建一个“交通数据大脑”，预算不会低于300亿。

4. 车载终端OBU：2025年新能源车销量预计1300万辆，L3及以上渗透率30%，每车1200元，47亿增量；后装市场再翻一倍，近百亿。

5. 运维服务：高速省中心、城市平台、国家级中心，按设备投资额5%收年费，5400亿×5%＝270亿/年，毛利50%，堪比白酒。

粗略加总：三年直接拉动投资约7500亿，年均2500亿，相当于每年给A股“计算机+通信+电子”三大板块各加了一个“双十一”。

政策给出2027、2030两个节点，但资本向来“提前卷”。参考以往经验，节奏大概率如下：

2024Q4—2025Q1：顶层设计完成，各省申报试点，资本市场炒“预期”，沾边就涨停。

2025Q2—Q3：第一批招标公告发布，订单落地，炒“中标”，有业绩的分化上涨，没业绩的A字杀。

2025Q4—2026Q2：设备集中交付，业绩兑现，炒“财报”，龙头走出趋势，蹭概念的开始阴跌。

2026Q3—2027Q2：项目验收、模式复制，炒“推广”，龙头估值切换到2027年PE，后排全面掉队。

2027Q3—2030：运营期收“过路费”，故事变成现金流，板块波动率下降，机构抱团核心资产，游资转战新题材。

换句话说，现在才2025年9月，刚刚走到“上半场15分钟”，距离中场休息还早。

锅中间是“国家级大模型”，相当于牛油锅底，缺了它谁都涮不成；

第一圈是“路侧设备”，毛肚鸭肠，下锅3秒就能吃，最快出业绩；

第二圈是“车载终端”，牛肉片，得烫10秒，比毛肚慢一点；

第三圈是“云控平台”，冻豆腐，得煮5分钟，入味但耗时；

第四圈是“运营服务”，宽粉，越煮越软，适合最后收利息。

谁先熟谁先吃，谁先吃谁先胖。

（一）大盘：

2024年9月24日，沪指3080点；2025年9月27日，沪指3350点，一年涨幅9.1%，跑输余额宝心气的收益。

（二）板块：

- 申万“自动驾驶”指数：+47.2%

- 激光雷达：+53.6%

- 车路协同：+61.4%

- 智慧高速：+68.9%

- ETC概念：+72.1%

（三）个股（仅作事实陈述，不构成推荐）：

- 某激光雷达龙头：2024年9月24日市值280亿，2025年9月27日市值650亿，年涨幅132%，期间最大回撤仅18%。

- 某高速信息化龙头：同期市值90亿→220亿，涨幅144%，北向资金持股比例从1.2%飙升至8.7%。

- 某ETC设备老二：涨幅98%，但波动巨大，最大回撤42%，堪称“心跳加速器”。

一句话：指数还在“慢牛”，赛道已经“疯牛”，关键是“牛”有没有冲到你家门口。

1. 情绪面：

周五早盘板块涨停18家，收盘7家，炸板率61%，看似“一日游”。但尾盘回落缩量，换手率仅3.2%，说明资金没跑，只是“高低切”。龙虎榜显示，机构席位净买入45亿，深股通专用席位连续5日加仓，外资比游资更“头铁”。

2. 筹码面：

板块融资余额一周增加18%，两融占比升至12.4%，处于历史中枢上方，但距离2015年“疯狂”的20%仍有空间。大股东减持公告寥寥，反而有6家公司发布回购计划，金额合计不低于30亿，堪称“自己人先上车”。

3. 技术面：

无人驾驶指数周线七连阳，MACD金叉后开口放大，距离2022年前高还有18%空间；日线级别周五留上影，但回踩5日线即获支撑，属于“强洗”而非“出货”。OBV能量潮持续走高，量价配合健康。

综合判断：短线过热，中线趋势未坏，长线看订单落地。

1. 招标延迟：政府项目惯用“蓄水池”，2025年预算的钱，可能拖到2026年才开标，短期业绩miss。

2. 技术路线分裂：华为“雷视一体” VS 百度“纯视觉”，一旦国标站队，输的一方可能“一夜归零”。

3. 地方财政差异：长三角“富得流油”，西部某省连ETC欠费都追讨困难，别指望全国同步换装。

4. 国际博弈：激光雷达主芯片仍依赖海外流片，若出口管制升级，国产替代进度可能拖后腿。

5. 估值回撤：部分龙头2025年PE已飙至80倍，若2026年订单增速低于50%，戴维斯双杀随时上演。

据说，某头部券商研究所连夜把文件名改成《AI+交通：7500亿饕餮盛宴》，PPT首页用18号 bold 打出一句：

“这一次，国家队亲自下场当‘金主’，产业资本负责‘搬砖’，A股只负责‘抬轿子’。”

至于是“轿子”还是“过山车”，就看你坐在哪一节车厢。

特别申明：文章基于公开信息整理而成，仅用于行业信息交流共享，不构成任何投资建议！

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