重磅！1.07万亿逆回购到期！A股流动性告急？

A股这台戏，比春晚小品还刺激！上周一刚让人看到"牛市曙光"，周中就给你来个"三连暴击"，周五又玩起"深V反转"。散户们的心啊，跟着K线图坐过山车，五脏六腑都快摇匀了。有人哭着问："这市场到底要干嘛？"别急，答案或许就藏在"寒王"寒武纪的14%暴跌里，藏在创业板指那"健康的曲线"上，更藏在下周即将到来的"指数大调整"中。记住，现在不是比谁预测准，而是比谁活得久。今天咱就掰开揉碎，聊聊这看似乱糟糟的市场背后，到底有哪些不为人知的潜规则，下周又该如何"佛系"赚钱。

一、上周回顾：有人欢喜有人愁，资金抱团玩出花

刚过去的一周（9月1日至5日），A股市场可谓是"几家欢喜几家愁"。周一还在微涨试探，周二开始就上演"自由落体"，三连跌直接把不少人的"牛市梦"砸得稀碎。好在周五市场良心发现，来了个缩量强修复，算是给惊魂未定的股民们一点心理安慰。

咱先看看各大指数的"成绩单"：

北证50、微盘股指数：这俩货是本周最靓的仔，逆势上行，把"强者恒强"演绎得淋漓尽致。看来资金还是喜欢"小而美"，盘子小好掉头，拉起来也轻松。

中证A50、沪深300：这些"大块头"还算抗跌，毕竟家大业大，瘦死的骆驼比马大。但也别指望它们能带你飞，能稳住就谢天谢地了。

中证500、中证1000、中证2000：中小盘股这次可遭殃了，三连跌中被揍得最惨。看来资金一紧张，最先抛弃的就是这些"姥姥不疼舅舅不爱"的主儿。

创业板指、科创50：这哥俩算是"难兄难弟"，但境遇又有所不同。创业板指虽然也跌，但前四大权重股（宁德时代、东方财富、新易盛、中际旭创）两涨两跌，还算给力，所以整体走势相对健康。反观科创50就惨了，前三大权重股（寒武纪、中芯国际、海光信息）合计权重超34%，竟然无一上涨！尤其是"寒王"寒武纪，一周深跌14%，简直是从"王座"上直接摔进了"冰窟窿"。

从这分化的走势中，资金的抱团偏好已经暴露无遗。资金就像一群没头苍蝇，哪里安全往哪钻。创业板指之所以走势健康，不就是因为资金抱团取暖，权重股撑住了场面嘛。北证50虽然也涨，但跟创业板指比起来，还是差点意思。

二、机构观点："慢牛"喊得震天响，散户千万别上当？

面对周五的缩量强修复，很多人又开始纠结了：下周到底是涨是跌？是"惯性上攻"还是"下跌中继"？其实，答案很简单，就六个字：不预判，只跟随。市场这玩意儿，专治各种不服，你越猜它越跟你反着来。

当然，咱也不能完全两眼一抹黑，看看机构怎么说，心里多少能有点底。

华安证券：这哥们比较乐观，说周五过后，热门板块累涨风险快速释放，市场要重回升势了。还强调说，支撑本轮上涨的核心驱动力没变，什么决策层重视啊，资金流入啊，热点层出不穷啊，反正就是一句话：牛市还在，别慌！

华西证券：也觉得近期调整是牛市中的短期回撤。列了五大理由，什么政策支持、盈利回升、险资入市、居民资产转移、科技浪潮，听起来头头是道。还给出了行业配置建议，创新药、固态电池、储能、机器人这些，说是能享受估值溢价。

东兴证券：更狠，直接说市场充分认可慢牛趋势，就算到了3800点也不恐高。还说现在是机构和大户主导，跟历史上的机构抱团行情类似。

听着这些机构的"豪言壮语"，是不是感觉热血沸腾，恨不得马上满仓干进去？先别急！机构的话，咱得"反着听"一半。他们说"慢牛"，那可能真的是"慢牛"，但这"慢"字可不是开玩笑的，中间的波动能把你洗得怀疑人生。他们说某个板块好，可能确实好，但等你看到研报的时候，人家可能已经偷偷建完仓，就等你接盘了。

记住，机构是"锦上添花"的，不是"雪中送炭"的。他们的研报，更多是给你一个大方向，具体怎么操作，还得靠自己。

三、核心策略："不预判，只跟随"，散户的保命符

"不预判，只跟随"，这六个字说起来容易，做起来难。为什么难？因为人性的弱点在作祟。涨了就怕踏空，跌了就怕套牢，总想抓住每一个波段，结果往往是捡了芝麻丢了西瓜。

那怎么才能做到"不预判，只跟随"呢？

放下执念：别总想着"抄底逃顶"，那是神仙干的事，咱小散户没那本事。咱能做的，就是等趋势明朗了再动手。上涨趋势形成了就做多，下跌趋势形成了就空仓，横盘就观望。

盯着成交量：成交量是资金的"晴雨表"。缩量上涨要小心，放量下跌别着急抄底，缩量调整可能是机会，放量突破大概率是真突破。

看板块轮动：现在的市场，板块轮动比翻书还快。今天消费，明天科技，后天新能源，你要是追着热点跑，累死也赚不到钱。不如找一两个自己熟悉的板块，长期跟踪，等它调整到位了再介入。

控制仓位：这是老生常谈了，但太重要了。仓位是散户的"生命线"。行情好的时候可以激进点，行情不好的时候一定要保守。千万别动不动就满仓，更别加杠杆，不然一个回调就可能让你彻底出局。

四、下周焦点："寒王"退位，指数大调整，这些事不得不防！

下周的A股，注定不会平静。有几件大事，可能会影响市场走向，咱得提前做好准备。

科创板指数大调整：这可是重头戏！寒武纪和中芯国际因为权重超标，下周要被下调到10%以下。这意味着跟踪科创50指数的ETF基金要被动卖出这两只股票。抛压有多大？不好说。但寒武纪本周已经跌了14%，可能部分资金已经提前跑路了。下周这两只票怎么走，会带动整个科创板怎么走，值得关注。

CPI、PPI数据发布：9月10日，国家统计局要发布8月的CPI和PPI数据。7月份CPI同比持平，PPI同比下降3.6%，都不太好看。8月份的数据如果还是不行，可能会引发对经济复苏的担忧。但如果超预期，说不定能给市场打一针强心剂。

苹果秋季发布会：北京时间9月10日凌晨1点，苹果要发布iPhone 17系列了。每年苹果发布会前后，A股的苹果概念股都会躁动一下。今年会不会有惊喜？不好说，但相关板块肯定会有资金炒作，想短线博弈的可以关注一下，但别当真。

固态电池标准会议：9月10日至11日，有个固态电池团体标准的审查会和启动会。华西证券不是推荐了固态电池吗？这个会议说不定会成为板块的催化剂。但也要注意，利好出尽是利空，如果之前已经涨多了，可能会借机出货。

服贸会召开：9月10日至14日，2025年中国国际服务贸易交易会在北京举办，主题是"数智领航，服贸焕新"。数字经济、人工智能这些板块可能会被带起来，可以留意一下相关概念股的表现。

限售股解禁：下周有40家公司限售股解禁，总市值966亿。时代电气、南网储能、华大智造这几家解禁市值比较大，要小心它们解禁当天的抛压。

逆回购到期：下周有10684亿逆回购到期，这可是个大数目。央行会不会进行对冲操作，比如MLF续作或者降准降息？这直接关系到市场的流动性，得重点关注。

这么多大事堆在一起，下周的市场能平静吗？肯定不能！所以，"不预判，只跟随"就更重要了。别试图去猜哪个事件会导致上涨，哪个会导致下跌，等市场给出明确信号再说。

五、散户生存指南：记住这几点，让你在A股活得更久

说了这么多，可能有人还是觉得云里雾里。没关系，最后给大家总结几条散户生存指南，简单实用：

心态放好：炒股炒的是心态。别涨了就笑，跌了就哭，那样很容易做出冲动的决定。把炒股当成一种投资，而不是赌博，长期持有优质股，比天天追涨杀跌强。

别听消息炒股：市场上的消息满天飞，真真假假难辨。有些消息是主力故意放出来骗你接盘的。与其听信消息，不如相信自己的判断，多看K线图，多研究公司基本面。

学会止损止盈：这是老生常谈，但很多人就是做不到。赚了总想赚更多，亏了总想等反弹。结果呢？赚的又亏回去了，亏的越套越深。设定一个止损点和止盈点，到了就坚决执行，别犹豫。

不要满仓：永远不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。留一部分现金，既能应对突发情况，也能在市场大跌时抄底（虽然抄底很难）。

少看盘：很多散户一天到晚盯着盘，股价一波动就紧张。其实，短期的波动没什么意义，看得越多，心态越乱，越容易操作失误。不如把精力放在工作和生活上，偶尔看看盘就行了。

多学习：股市里没有永远的赢家，只有不断学习的人才能生存下去。多看看书，多研究成功和失败的案例，总结经验教训，形成自己的投资体系。

结语：

A股就像一个"渣男"，时而对你甜言蜜语，让你以为遇到了真爱；时而对你冷酷无情，让你伤透了心。但既然选择了炒股，咱就得学会跟这个"渣男"相处。别想着改变他，也别想着完全看透他，能做到"不预判，只跟随"，就已经赢了大多数人。

下周市场风云变幻，"寒王"退位，指数调整，各种消息满天飞。记住，机会是等出来的，不是抢出来的。与其在猜测中焦虑，不如静下心来，做好自己的交易计划，严格执行。只要活得久，不怕没机会。

最后，送给大家一句话：股市虐我千百遍，我待股市如初恋。但初恋虽好，可不要贪杯哦！ 祝大家下周投资顺利，都能吃到肉！