中产财富杀手，95%的人都输在资产配置！

时间已经来到六月份，今年的账户收益大概在10%，考虑到上半年还未过半，加之面临那么多幺蛾子，实际已经达到我的预期了～

并且我的曲线丝滑度也有所提升，今年股灾时最大回撤也只有6%左右，除了22年负之外，之后每年均为正（22年，-5%，23年16%，24年31%，25年10%至今），投资体验着实和之前大不相同，

熟悉我的老读者都知道，我这些年的投资思路一直在调整进化，尤其这几年变化颇大，

从早期沉在A股基金领域研究（12年-22年），再到开始美股ETF分散布局（23年-23年末），全球股市ETF分散换车套利，

以及23年末到现在的资产配置结构：全天候，股、债、商综合配置+换车套利增强，收益稳定的前提下，波动更小，风险更低。

正是因为随着本金的增长，导致我对于风险收益比的要求也越来越高，

其实我自己迈出的每一步，并不是简单地押注趋势或者追涨杀跌，而是向着资产配置更优解的方向出发，

包括我上周给你们发的最新的家庭资产梳理表，如果从18年更新到现在，细心的人也会发现有很多进化的点，

很多人也表示，觉得投资要专精一个领域才会出成绩，但在A股这种环境之下，我认为灵活变通比专精显然重要得多，

说句扎心的，有些人沉溺于自己“熟悉”的领域，说的好听是在专精，说的不好听就是给“路径依赖”找的借口。

路径依赖是个极其害人的东西，是懒人的挡箭牌，会严重影响投资者的稳定收益的能力，

玩房产的已经被害惨了，而玩A股的自然也不例外，

如果只想在A股赚牛市收益，看看大盘指数的历史表现以及未来的人口大趋势，你就知道在大A，高点没及时跑的话，可能最后换来的只是一场寂寞。

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因此那些强调要专精的，却不知道大多数人不是投入研究不够多，而是大方向压根没选对，说句不好听的，骆驼祥子到死都以为是自己不够努力，

所以我说普通投资者压根不用专精，先做框架，否则方向选错，前期努力全白费！

我经常在香港和读者面基，但总结下来，就算关注我很多年的老读者尚且都难以做好资产配置，就更别说其他人了，

放普通人里面，我拍脑袋盲猜，资产配置有大问题的人不会低于95%，这也是我断言一半以上中产未来会返贫的原因...

资产配置的真正意义是什么？是你不可能对一类资产完全专精，因此你需要搭建一个科学组合来帮你提高容错，

如果你和老巴一样专精几十年研究个股，或许你才不需要那么分散的配置，但即便如此你还得环境要对，换到A股老巴也不好秀，

更何况对于普通人来说，你连主业都不是干这个的，业余玩个十几年可能都达不到专业的水平，

因此你就需要考虑时间和投入的产出性价比，普通人需要做大概率正确的事，而不是做精准错误的事。

资产配置看似简单，实际门槛一点都不低，

我现在主要是帮大家设定一个自上而下的宏观框架模型，先有投资纪律，任何行为都不能违背纪律和框架，这是我能让大家忽略择时，可以上大仓位的关键，

框架模型，指的就是股票指数配置多少比例，黄金、大饼配置多少比例，债券、现金配置多少比例，保险配置多少比例，

定下框架之后绝不违背规则，除非原先框架有严重问题时再进行改动，

但是这里面的难度在于涉及品种较多，要求投资者有大量的基础知识储备，

比如你可能懂点美股，但却不懂德、日、法；你可能懂点黄金，但对BTC一窍不通；你可能懂点债券，但却不熟悉美元债，

甚至你啥也不懂，秉着“不懂不碰”的选择，于是你选择all inA股，内房，存款。

可以说不少人为这种“路径依赖”的行为，都吃到了惨痛的代价，

但即便如此，我告诉你手里的内房接下来若干年还会下跌50%左右，你也因为被深度套牢而不愿意行动起来，这就是“路径依赖”和“沉没效应”，

事实是后续这很有可能发生，北上广的卖房大潮就是从顶层往中产再往小康蔓延，可你却没有这块的灵敏度，越是财富认知排序靠后的人群，对于财富的趋势敏感度反应是越慢的，

故首先要明白一个原理，不要“路径依赖”，保持新事物学习力=持续赚钱

这几年真正意义上跟着我做框架配置的读者，几乎没有一个不是好奇心极强的终身学习者，

他们认可一个事情的逻辑，只需要几个小时或者几篇文章的吸收，通过我的一对一讲解后，马上就可以上手斩仓无效资产，这就是“富人”所必备的基本素质。

那你该怎么落实手里的资产配置呢？

你可以根据你的风险偏好和认知，去调整这个比例，比如：

20%全球权益（美、德、日、法、中等）+20%商品（黄金+大饼）+20%现金（美元债）+20%长债（中债、美债）+20%保险（全球头部公司储蓄险）

这个比例并非绝对固定，你哪些地方懂得比较多，更倾向擅长哪块，哪里也可以多配一些，

懂什么比较少，你就给自己留足一个2-3年时间，分批做定投，在配置的过程中积攒能匹配的认知，只要比例不偏离的太离谱，都问题不大。

但还是那句话，不要以为自己精通了就all in，你没有和巴菲特一样的认知能力和资本。

你们会发现真正这么做配置的话，过去乃至未来十几年，基本不会遇到什么太大的风险事件损伤你的本金，

不说钱生钱，十年十倍啥的，起码先能解决资产保值增值的问题。

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