年金险和增额寿险，哪个才是理财“真香”选择？

在银行理财收益跌破3%、股市震荡的当下，年金险和增额终身寿险成了理财圈的“顶流”。但很多人买完才发现，这两款产品根本不是“闭眼入”的买卖——有人靠年金险实现退休自由，也有人因增额寿险的“灵活”规则亏了本金。今天我们就来扒一扒，这两种被吹爆的储蓄险，到底谁在收割智商税？

年金险的收益看似“稳如老狗”，实则暗藏玄机。以某款养老年金为例，60岁起每月领5000元，活到老领到老，合同白纸黑字写明IRR（内部收益率）可达3.8%。但仔细算账会发现，前15年退保可能血亏30%，而增额寿险趸交100万，第7年现金价值就超过本金，急需用钱时能救急。

增额寿险的“复利增长”更像温水煮青蛙。保额每年按3%复利递增，但现金价值增速受缴费期影响极大。趸交产品第6年回本，30年账户价值翻3倍；期交产品则需要15年以上才能反超本金。说白了，增额寿险的“高收益”是拉长时间换来的，而年金险的收益是“时间+规则”双重锁死。

增额寿险的“减保取现”功能被营销号包装成“随用随取”，但实际操作中，每年减保不得超过已交保费的20%。若想一次性提取百万应急，可能触发保单贷款（利率约5%），相当于变相高利贷。更扎心的是，频繁减保会让账户价值“缩水”，长期复利效果大打折扣。

年金险的“现金流”看似死板，实则暗藏后手。部分产品可附加万能账户，未领取的年金可二次增值，年化收益能到4%-5%。但万能账户的实际结算利率普遍低于演示利率，2024年已有产品结算利率跌破3%。说白了，年金险的“现金流”是明牌，增额寿险的“灵活”是暗坑。

增额寿险的“资产隔离”功能被高净值人群玩出了花。婚前全款投保，婚后现金价值属于个人财产；指定孙辈为受益人，可绕过遗产纠纷。但普通工薪族投保百万增额寿险，可能占用子女教育金、医疗储备，反而加剧财务风险。

年金险才是真中产的“防守利器”。某互联网大厂程序员，35岁起每年存10万到养老年金，60岁后每月多领1.2万，完美对冲延迟退休风险。但若中途失业或创业失败，年金险的“强制储蓄”属性可能成为压垮骆驼的最后一根稻草。

保险公司宣传的“IRR 3.5%”实为保底利率，实际结算利率普遍在3%左右。更狡猾的是“现金价值演示表”——前10年数据用加粗字体突出，后期增速用浅灰色小字标注。某产品宣传“第20年账户价值翻5倍”，实际需持有35年才能实现。

选年金险还是增额寿险？3组数据说透真相

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