英伟达千亿美元投资OpenAI，400万块芯片背后，这个趋势更关键！

本期要点：看懂千亿美元投资背后的大趋势

你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。

昨天，AI领域的一场交易，大概率会被载入史册。

当地时间9月22日，英伟达宣布，将直接投资OpenAI 1000亿美元，用于建设专属于OpenAI的10吉瓦（GW）AI计算集群。该集群将部署高达400万块最新的B200 GPU。

这是什么概念？

10吉瓦的电力足以支持近800万户美国家庭的用电需求，400万块B200的算力也将远超当前人类所有AI数据中心的算力总和。

据称，第一期1吉瓦的数据中心将在2026年下半年投入使用。

消息一出，英伟达的股价也大涨了4%，差点让市值创了新高。

刚看到这个消息时，就有人调侃，OpenAI花钱买Oracle的算力，Oracle再买英伟达的芯片，英伟达再把赚到的钱投给OpenAI，合着资金就在打转转。

玩笑归玩笑，但巨头的重大决定必然不会如此儿戏。

如果我们认真剖析这场投资，就会发现，OpenAI作为这场AI浪潮的领军者，已经从依赖微软的云端算力，走向算力独立。他们有足够的底气去拥有昂贵的数据中心，而背后最关键的原因可能就是，他们明确看到了未来的收入增长。

分道扬镳

首先，我们要看到，OpenAI其实早已和微软貌合神离，分道扬镳自行发展已经进入现在进行时。

今年初，DeepSeek横空出世时，我在科技特训营直播课中便预言道，云服务商和AI大模型公司会解耦，而这将极大的改变AI产业的格局。

此前， OpenAI等AI公司负责研发算法模型，而云服务巨头，如微软Azure和亚马逊AWS则提供算力基础设施。AI公司有点像租客，云服务商是房东，只不过云服务商是投资租客，让租客租自己的房子。

这种模式之所以成立，是因为在AI大模型还没成熟前，算力需求变化很大。在训练期间，可能会需要几万张卡同时运行，但训练之后，这些GPU就闲置了。

对于初创公司而言，自建数据中心必然风险极高。一旦没人愿意为训练出来的AI大模型付费，收入就无法覆盖建设成本。租算力就没有这个问题，因此是合理选择。

同时，巨头通过投资初创企业也能率先享受到AI红利。

微软正是凭借与OpenAI的深度绑定，在AI浪潮中抢占了先机，市值突破四万亿美元。这也是他们愿意给OpenAI投资130亿美元的根本原因。

但是，现在一切都变了。

OpenAI决定自建数据中心，甚至要上马10吉瓦这样前所未有的规模，已经实质性地把微软抛到一边。毕竟，云服务的单位算力价格明显高于自建数据中心，建设属于自己的AI工厂可以降低模型训练和推理成本。

当然，同时，微软也不再完全依赖OpenAI的大模型，其Copilot助手也能调用Claude模型。微软还声称，Claude的处理结果更好。此外，微软也在开发自家大模型。

看来，在AI浪潮巨大的红利面前，OpenAI和微软是真心可以共苦，不能同甘。

此时英伟达乘虚切入，与OpenAI展开合作，也就不难理解了。他们可以锁定OpenAI这个AI领域最炙手可热的公司未来数年的芯片需求。

但更重要的是，英伟达一直非常重视和代表未来的公司共同进化。

早在2016年，黄仁勋就给马斯克时代的OpenAI交付了首台DGX超级计算机，还在这台设备上签名留念。未来，通过和OpenAI深度合作，定制软硬件系统，英伟达也能让自己继续站在AI产业的最前沿。

新需求-新浪潮

不过，我更想强调的是，OpenAI敢于大举投入算力的根本原因，还在于他们对于自己未来收入的自信。

我们曾批评说，OpenAI乐于自己做应用，却在AI应用生态的建设方面重视不足。还指出，OpenAI很有可能在AI编程领域不敌Anthropic，错失了领头羊地位。

但毫无疑问，瘦死的骆驼比马大。OpenAI有7亿活跃用户，年化收入120亿美元，仍然远超所有竞争对手。

特别是，这个收入水平比较稳定，且还有爆发性增长的可能。

这个收入是强需求所驱动的。

比如，ChatGPT大幅提高了办公效率。我们创新地图公司的同事就总结说，自2023年ChatGPT推出以来，他们以往8小时的工作，如今3~4小时就能完成，而且质量还更高。如果只能给一个AI工具付费，大家仍然首选OpenAI。

这也就意味着，其实OpenAI的用户不仅有使用产品的热情，也有强烈的付费意愿。而这正是OpenAI巨大商业价值所在。

不过，更重要的是，OpenAI还掌控着一个极具潜力的应用领域，那就是充当每个人的专家级AI顾问。

ChatGPT3.5就让人们第一次体验到一个无所不知的AI有多强大且诱人。从学业、工作到生活琐事，任何问题OpenAI都能很好的解答。

前段时间，GPT-5发布了，大家普遍反映回答更靠谱了。如果你愿意给它更多时间进行推理，GPT-5给出的答案明显优于其他AI。

未来，随着众多移动用户的接入，就会有更多人向OpenAI提问，体会到这个万能专家给自己的帮助，OpenAI的用户数量也就将继续爆发性增长。

此外，近期多方面消息表明，OpenAI的AI硬件即将进入量产阶段。我推测OpenAI的这款AI硬件有可能要成为人们口袋里的AI专家。不过，这方面，明天的文章会做详细分析，今天不做展开。

但这就表明，AI已经从概念验证进入到大规模应用时代，甚至可以说，AI服务的新纪元正在开启。在这个过程中，OpenAI的业务量和收入明显还有很大的增长空间。

鉴于对未来前景的乐观预期，OpenAI当然愿意放手加码基础设施，用更强大的算力去提升模型性能和服务能力，以换取未来更广阔的市场。

最后，看到了这里，我们不仅要看热闹，还要看清背后的趋势。英伟达和OpenAI这两个AI时代的领军企业，无疑已经用这千亿美元的投资和数百万块芯片，为大家吹响了AI应用全面展开的号角。

随着服务规模化的临近，无数机遇等待着大家去发掘。当然，这其中也伴随着不少挑战和风险。因此，向你推荐科技特训营，我将带你看懂趋势，掌握科技产业发展的底层逻辑，把握AI时代的真正红利。欢迎扫码加入学习，和我一起，先人一步，领先一路！

以上就是今天的内容，王煜全要闻评论，我们明天见。