9月22日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、联手中国消费电子企业 OpenAI开发AI硬件

据报道，OpenAI已与中国消费电子精密制造龙头立讯精密达成协议，共同生产未来的OpenAI设备。报道援引消息人士称，立讯精密已获得至少一款OpenAI 设备的组装合同。OpenAI计划的产品包括类似无显示屏智能音箱，还考虑开发眼镜、数字录音笔和可穿戴胸针等产品。该公司将首批设备的发布时间定在2026年末或2027年初。

OpenAI正在抢占AI原生硬件的先机，同时也意味着3C产品供应链厂商们站在了AI新风口上。OpenAI开发的新产品主要是通过智能硬件配合ChatGPT的模式取代部分智能手机功能，成为未来主要的社交AI工具，市场份额至少是万亿级别起步。

A股相关概念的上市公司有阿莱德、立讯精密等。

2、聚焦技术创新 编制新型电池产业发展规划

据报道，2025遂宁国际锂电产业大会召开。

新型电池产业正迎来爆发式增长，预计2025-2030年市场规模从4800亿美元增至7800亿美元，年均复合增长率约11%。核心驱动力来自新能源汽车（2030年销量3800万辆）与储能市场（容量达146GW/377GWh）的扩张。中国主导全球产业链，政ce聚焦技术创新、安全标准与回收体系，推动从“制造大国”向“技术强国”转型。未来，新型电池将深度赋能碳中和目标，在交通、能源、低空经济等领域重塑产业格局。

A股相关概念股主要有泰和科技、中伟股份等。

3、释放潜力清理汽车后市场消费限制性措施

A股相关概念股有道通科技、骆驼股份等。

4、集采核心规则全面优化 关注医药板块重估机会

布局上，1）儿童药龙头品种有济川药业 、康芝药业 等。

2）“按品牌报量”规则下可巩固龙头市场份额。临床认可度高、质量稳定的品牌（如原研药或头部仿制药）更易被医院主动勾选，可关注华东医药 、信立泰 及丽珠集团 等。

5、诺贝尔医学奖公布在即 或再度引发创新药主题投资热情

据诺贝尔奖官网消息，2025年诺贝尔生理学或医学奖将于当地时间10月6日揭晓。诺贝尔医学奖的权威性和影响力会吸引更多投资者关注创新药领域。一方面，专业投资机构可能会增加对创新药研发企业的调研和投资布局；另一方面，普通投资者也可能会将资金投向相关的医药股，为创新药行情提供资金支持。

可关注研发实力雄厚、管线丰富的创新药龙头企业，如恒瑞医药 、药明康德 等。

6、全球首次 安徽完成吨级无人货运跨城低空飞行

9月18日，一架2吨级大型货运eVTOL航空器载着约200公斤新鲜蓝莓汁及快递件，从安徽省安庆市怀宁县飞至合肥市，完成全球首次吨级以上eVTOL航空器陆地跨城低空无人货运飞行。这是“合肥-怀宁”低空无人跨城货运航线正式首飞启用，也让安徽省在低空经济这一新兴赛道上“先飞一步”。

行业公司中，深城交 深度参与深圳、合肥等试点城市低空智联网建设，受益全国空管平台招标；

四创电子 作为中国电科低空经济双牵头单位，公司构建“雷达+系统+生态”全链条能力，中标安徽省2.4亿元低空智联安全项目，建设全国首个低空安全验证基地。

7、重大调整 中泰S26T潜艇项目用中国产发动机

中国动力 作为中国船舶集团旗下核心动力装备平台，其柴油机动力业务覆盖军用潜艇领域；

潍柴动力 通过技术转化将军用潜艇静音技术应用于民用领域，其WP2H发动机采用深海降噪技术，怠速噪声低于41分贝，展现高端动力研发能力。

8、2025国家工业软件大会将举办 主题关注度升温

工业软件是工业制造的“大脑和神经”，是推动制造业数字化转型和高质量发展的重要引擎。大力发展工业软件，推动核心工业软件自主可控，是建设“制造强国”的必由之路和提升产业国际竞争力的重要抓手。

行业内龙头上市公司有中控技术 、用友网络 及福昕软件 等。

9、天马推高端OLED品牌“天工屏” 国产显示加速突围

天马19日正式宣布推出高端OLED技术品牌“天马天工屏”。官方介绍，其命名源自《天工开物》，象征极致匠心与品质承诺。未来，天马高端旗舰手机屏将统一使用“天工屏”品牌，并逐步延伸至车载、IT等领域。

从行业看，“天工屏”推动国产OLED替代提速。2025年中国OLED显示器市场占比预计从14%升至21%，天工屏量产还将带动国内发光材料、驱动芯片等供应链发展，目前车载国产芯片渗透率已从9%提至18%，助力中国显示产业从规模扩张转向技术溢价。

相关公司，深天马A 在车规TFT-LCD和车载仪表显示、车载抬头显示（HUD）、LTPS智能手机显示、主流品牌穿戴刚性OLED、专业显示模组等显示应用市场出货量全球第一。

易天股份 柔性OLED显示设备领域，公司研发并推出的全自动柔性面板偏光片贴附设备，已经取得了包括京东方、维信诺、深天马、华星光电等客户的认可。

10、“反内卷” 钛白粉旺季涨价预期较强

钛白粉市场进入传统旺季，近期新签订单普遍提价，涨幅每吨多在100～300元，少数生产商报价每吨全额上调500元。分析师指出，用户端集中下单，备货也已完成，市场进入交付阶段。受前期涨价刺激，生产商交货压力增大，部分交付排单已延至10月，现货价格保持坚挺。

可关注龙佰集团 、惠云钛业 等。

11、双节出行意愿拉满 旅游酒店或迎业绩估值双重提振

今年国庆假期恰逢中秋，天气凉爽正是出游的好时节，旅客出行意愿强烈。相关数据显示，“十一”假期出游人数较去年同比增加130%，机票预订已进入到高峰期。

随着国庆旅游市场热度持续升温，旺盛的出行需求有望驱动旅游板块业绩与估值双重提振，板块龙头有望受益，建议关注首旅酒店 、君亭酒店 等。

12、比亚迪发布新一代储能产品 单机容量问鼎全球

近日，比亚迪宣布全球首发全新一代储能设备“浩瀚”。该设备搭载全球最大2710Ah储能专用刀片电池，相较常规储能电池容量提升300%以上，实现能量密度跨越级突破。

浩瀚最小单元容量达14.5MWh，为全球最高水平。在等效20尺集装箱内，其可实现10MWh超大容量，Vcts达到全球最高的52.1%，较行业平均水平提升39.7%。设备支持IP66整机防护等级，具备完全防尘能力，可适应多种极端环境。采用该设计后，尘敏器件使用寿命提升100%，系统故障率降低70%，维护成本下降70%。

随着新能源汽车渗透率提升和储能市场发展，刀片电池作为安全性能突出的技术路线，具有长期投资价值。上市公司，德新科技 公司子公司致宏精密与惠州比亚迪签署了为期2年的刀片电池切刀长期合作协议。

鹏辉能源 为比亚迪供应部分刀片电池模组组件。

13、英美签署重大核电协议 探索建造浮动式核电站

浮动式核电站的商业化进程加快，产业链上市公司关注度有望升温，江苏神通 核级阀门市占率超90%，突破核级仪表阀技术，其产品适配三代/四代堆型，受益小堆模块化趋势；

融发核电 核管道设备龙头，参与国际热核聚变实验堆部件制造，技术可延伸至浮动式核电站管道系统。

14、机器人行业需求旺盛激光雷达订单有望爆发

据报道，今年以来因为机器人市场需求旺盛，作为机器人的核心部件之一，激光雷达企业订单大增，深圳市某激光雷达企业表示，今年上半年，机器人激光雷达等传感器的（国内）销售额，同比增长接近百分之百。一家机器人企业负责人表示，今年公司对激光雷达的采购量，已经达到去年的四倍。

今年激光雷达的发展已进入快车道，尤其是在新型机器人上的应用。数据显示，今年上半年工业机器人产量37万套，服务机器人产量882.4万套，同比分别增长35.6%和25.5%。预计2025年中国激光雷达市场规模将达到240.7亿元，2026年进一步上升至431.8亿元。专家表示，在人工智能大模型技术的加持下，激光雷达成为机器人自主感知外部动态环境的关键传感器。随着技术的不断突破，预测未来三四年，机器人应用将成为继车载辅助驾驶后激光雷达最大的市场。激光雷达是Robotaxi无人驾驶的“安全底线”和“能力放大器”，使用激光雷达已成为标配，行业正迎来量价齐升的黄金时期。

炬光科技 作为激光雷达发射模组及激光雷达光源光学组件中上游供应商，参与到了多种技术路线的产品开发，公司为激光雷达等应用领域的汽车客户提供从核心光学元器件到发射光源模组解决方案的多种产品和服务。

巨星科技 激光雷达产品今年下半年进入工业自动化等应用领域并开始交付，功能安全型激光雷达可应用于高安全性能场景的工业机器人、移动AGV机器人以及安全区域防护等场景。

15、三星HBM 3E产品通过英伟达认证这些公司进入HBM产业链

据报道，三星电子已凭借其12层堆叠的HBM 3E产品通过NVIDIA（英伟达）认证，成功进入其供应链体系，这一重大突破对三星意义非凡。三星获NVIDIA关键12层HBM 3E认证寄望借HBM4扩大行业影响力。

分析师认为，三星正式通过英伟达HBM 3E产品认证，这意味着该公司将与SK海力士、美光共同成为英伟达HBM供应链的核心供应商，三星明年的HBM销售额可能会有倍数级增长。HBM已成为当前高性能计算、人工智能等领域的首选内存技术，当前AI高景气不断驱动HBM需求高增。在AI芯片与单芯片容量增长的推动下，产业整体的HBM消耗量将显著提升。三星、SK海力士和美光都在积极投资HBM产能扩张计划，预计2025年新增产量将达到27.6万个单位，使得年度总产量增至54万个单位，年增长率将达到105%，实现产能翻倍。HBM的性能与可靠性高度依赖于先进封装材料，尤其是在散热、绝缘和结构支撑方面。随着国产材料技术的突破，部分企业已具备进入国际大厂供应链的能力。

联瑞新材 为稀缺的HBM用球硅&球铝粉体专业供应商，三星是其重要客户。

华海诚科 颗粒状环氧塑封料（GMC）用于HBM的封装，公司表示应用于HBM的材料已通过部分客户认证。

二、公司资讯

1、杰创智能：公司机器人产品已小批量销售

杰创智能 接受机构调研时表示，智算云业务近年来市场需求快速增长，公司抓住这一机会，利用公司在云计算技术、供应链和超大型IT项目交付方面的优势和经验，快速承接相关业务订单，今年以来陆续投入7.9 亿元建设智算云项目，签订 3.59 亿元智算服务订单，目前正在持续扩大业务规模，预计在未来将为公司业绩带来积极影响。公司机器人公司成立以来，主要在进行安保机器人系列产品的研发，目前已经形成一支专业的机器人产品和应用的研发团队，包括电磁网捕巡防机器狗、电磁网捕无人机、飞天机器狗、综合作战指挥车等产品均已完成一代版本的研发，并与广东、辽宁、福建等地公安开展联合测试和小批量销售，在实战中不断迭代产品、解决实战问题，为未来的大规模销售奠定坚实基础。

2、博杰股份：北美G客户和N客户全年订单有望实现快速增长

博杰股份 接受机构调研时表示，公司自研的液冷解决方案，如微通道分层式水冷头等自研零部件用于公司测试设备，是匹配客户产品技术迭代下高功率散热的需求进行的研发，可以为云服务厂商提供测试解决方案。公司数据云服务和AI服务器业务保持增长态势，其中在客户北美云服务供应商中保持增长，G客户订单同比实现倍增，N客户全年订单有望实现快速增长。为了更好服务客户，公司正在谋求从设备供应商向产品供应商的战略转型。公司在人形机器人领域公司可以为客户提供IMU传感器测试平台 、camera与力传感器与麦克风检测设备。

三、公司公告

近日，东土科技与海光信息联合推出新一代NewPre 310XC系列智能控制器，这不仅是国产替代的里程碑，更是中国半导体产业链安全的战略支点。新品具备PLC、运动控制、机器视觉、工业AI等多项能力，满足半导体设备的严苛工况与高可靠性需求，将加快关键控制模块国产替代，增强国家科技产业链韧性与安全。

向日葵拟以发行股份及支付现金的方式购买漳州兮璞材料科技有限公司100%股权、浙江贝得药业有限公司40%股权并募集配套资金。公司股票将于2025年9月22日复牌。兮璞材料主要从事高端半导体材料的研发、制造与销售，主要产品包括半导体级高纯度电子特气、硅基前驱体、金属基前驱体等，广泛应用于半导体制造过程中的扩散、蚀刻、薄膜沉积等关键工艺环节。贝得药业作为向日葵的控股子公司，主要从事抗感染类、心血管类、消化系统类等药物的研发、制造和销售。

天准科技9月19日于互动平台表示，2025年上半年人形机器人控制器业务显著增长，已经获得多个知名客户的订单。其中，与某头部人形机器人客户持续深度合作，已取得其首批1400万元订单。

鹏辉能源9月19日发布投资者关系活动记录表，公司固态电池中试线正在建设，预计三季度末建成，建成后将尽快进行中试生产。有不少意向客户。

泰凌微称，公司端侧AI芯片已有头部音频类客户进入量产，可应用于音频、智能家居、医疗等多个领域。

金帝股份拟收购优尼精密控股权，优尼精密主营冲压产品。

林洋能源预中标国家电网约1.42亿元采购项目。

顺灏股份拟1亿元至2亿元回购股份。

安凯微 拟2000万元增资视启未来获得其4%股份。

全志科技 基于RISC-V架构内核开发多款芯片产品并已实现大规模量产 小米仿生四足机器人"铁蛋"产品使用公司芯片。

天融信 智算云在手商机近亿元 与华为联合发布基于鲲鹏+昇腾架构的智算一体机型号。

广脉科技(bj838924) 控股孙公司签署共建国产万卡算力集群战略合作框架协议。

格林精密 公司将加大在AI算力中心液冷散热等领域的研发投入。

宝利国际 拟投资半导体测试设备企业宏泰科技。

四、新股申购

奥美森：申购代码920080，申购价格8.25元，发行市盈率12.52倍，公司主营智能生产设备及生产线。

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