广发国证2000ETF季报解读：份额减少3%，净值增长率超基准0.25%

2025年第2季度，广发国证2000ETF基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额总额有所下降，而净值增长率则跑赢业绩比较基准，这些变化背后反映了怎样的投资状况？本文将深入解读。

主要财务指标：利润与净值情况

本期已实现收益677.65万元

报告期内，广发国证2000ETF本期已实现收益为6,776,536.59元。这一收益是基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。

主要财务指标报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日)本期已实现收益6,776,536.59元加权平均基金份额本期利润0.0374元期末基金资产净值167,800,315.83元期末基金份额净值0.8509元

加权平均基金份额本期利润0.0374元

加权平均基金份额本期利润为0.0374元，反映了在报告期内，平均每份基金份额所获得的利润情况。

期末基金资产净值1.68亿元

截至报告期末，基金资产净值为167,800,315.83元，这是基金资产的总体价值体现，显示了基金规模的大小。

期末基金份额净值0.8509元

期末基金份额净值为0.8509元，是计算投资者持有基金价值的重要指标，较前期的变化反映了基金投资组合的表现。

基金净值表现：跑赢基准但需关注波动

近三月净值增长率4.66%，超基准0.25%

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④① - ③② - ④过去三个月4.66%1.93%4.41%2.00%0.25%-0.07%过去六个月10.94%1.74%10.71%1.80%0.23%-0.06%过去一年40.20%2.03%36.81%2.08%3.39%-0.05%自基金合同生效起至今12.41%1.83%3.22%1.86%9.19%-0.03%

过去三个月，基金份额净值增长率为4.66%，同期业绩比较基准收益率为4.41%，基金跑赢业绩比较基准0.25%。然而，净值增长率标准差为1.93%，业绩比较基准收益率标准差为2.00%，虽差值为 -0.07%，但仍显示出一定的波动，投资者需关注市场波动对基金净值的影响。

不同阶段表现各异，长期优势明显

从过去六个月、一年以及自基金合同生效起至今等不同阶段数据来看，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率。过去一年净值增长率达40.20%，跑赢基准3.39%，显示出基金在长期投资中的优势，但各阶段标准差也表明投资过程存在一定波动风险。

投资策略与运作：紧跟指数应对复杂市场

抽样跟踪指数，运作平稳

国证2000指数涵盖多行业小市值公司，报告期内本基金主要采取抽样方式跟踪指数。期间基金交易和申购赎回正常，未发生风险事件，表明基金运作较为平稳，有效跟踪指数表现。

应对复杂经济形势，把握市场机遇

2025年2季度全球经济分化，国内经济新旧动能切换。基金管理人需在复杂环境中把握投资机会，如关注政策支持领域，像财政端“人工智能 +”专项投资计划、货币端“专精特新再贷款”等带来的投资机遇，同时警惕全球产业链重构、产能过剩等风险。

基金业绩表现：短期小幅领先

本报告期内，基金份额净值增长率为4.66%，同期业绩比较基准收益率为4.41%，基金短期业绩小幅领先。这得益于基金投资策略对市场的有效把握，但市场变化莫测，未来业绩能否持续领先有待观察。

基金资产组合：权益投资占比超97%

权益投资主导，占比97.36%

1权益投资164,083,806.2797.36其中：普通股164,083,806.2797.36存托凭证--2固定收益投资3,000.070.00其中：债券3,000.070.00资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产--7其他资产122,771.170.078合计168,528,956.58100.00

报告期末，权益投资金额为164,083,806.27元，占基金总资产的97.36%，其中普通股占比相同，表明基金主要投资于股票市场，以追求指数的收益表现。

固定收益投资极少，仅3000.07元

固定收益投资金额仅3,000.07元，占基金总资产比例几乎可忽略不计，显示基金在固定收益类资产配置上极少，投资重点明确在权益类资产。

行业股票投资组合：制造业占比近67%

制造业占主导，多行业布局

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业--B采矿业538,252.000.32C制造业112,252,225.8166.90D电力、热力、燃气及水生产和供应业1,369,821.000.82E建筑业97,080.000.06F批发和零售业7,354,597.004.38G交通运输、仓储和邮政业3,080,681.001.84H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业24,458,178.8614.58J金融业2,563,601.001.53K房地产业2,111,560.001.26L租赁和商务服务业4,329,945.002.58M科学研究和技术服务业1,064,650.600.63N水利、环境和公共设施管理业289,385.000.17O居民服务、修理和其他服务业--P教育52,525.000.03Q卫生和社会工作778,772.000.46R文化、体育和娱乐业3,296,504.001.96S综合446,028.000.27

基金在行业配置上，制造业公允价值占基金资产净值比例最高，达66.90%。信息传输、软件和信息技术服务业占14.58%，批发和零售业占4.38%等，多行业布局分散风险，但制造业的高占比也使基金对该行业依赖度较高，行业波动对基金净值影响较大。

股票投资明细：前十股票占比相对均衡

佳都科技居首，占比0.60%

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1600728佳都科技184,1001,003,345.000.602300168万达信息129,200990,964.000.593300303聚飞光电154,800981,432.000.584601311骆驼股份107,800973,434.000.585603766隆鑫通用74,400949,344.000.576600864哈投股份158,300945,051.000.567002011盾安环境81,400944,240.000.568600273嘉化能源111,500943,290.000.569002063远光软件156,300929,985.000.5510601678滨化股份223,900926,946.000.55

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，佳都科技占比0.60%居首。前十股票占比相对均衡，最高与最低差值仅0.05%，一定程度分散了个股风险，但需关注这些股票的市场表现对基金净值的综合影响。

开放式基金份额变动：份额减少3%

赎回超申购，份额减少

Col1单位：份报告期期初基金份额总额203,197,694.00报告期期间基金总申购份额12,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额18,000,000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列）-报告期期末基金份额总额197,197,694.00

报告期期初基金份额总额为203,197,694.00份，期间总申购份额12,000,000.00份，总赎回份额18,000,000.00份，期末份额总额197,197,694.00份，较期初减少约3%。赎回份额超过申购份额，或反映部分投资者对基金短期表现或市场预期的调整，投资者应关注份额变动对基金规模和运作的影响。

综合来看，广发国证2000ETF在2025年第2季度有一定表现，但投资者仍需关注市场波动、行业及个股风险以及基金份额变动带来的影响，谨慎做出投资决策。

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